شفقنا اقتصادی – سرمایه گذاران جهانی در حال بررسی این موضوع هستند که چگونه یک توافق آزمایشی برای افزایش سقف بدهی ایالات متحده می تواند در بازارها موج بزند، زیرا قانونگذاران تلاش می کنند این توافق را قبل از ضرب الاجل ۵ ژوئن از کنگره تصویب کنند.
به گزارش سرویس ترجمه شفقنا اقتصادی ، توافقی برای لغو محدودیت بدهی ۳۱.۴ تریلیون دلاری که اواخر روز شنبه توسط کاخ سفید و جمهوریخواهان کاخ اعلام شد، از نکول فاجعهبار ایالات متحده جلوگیری میکند و اشتهای کلی برای ریسک را افزایش میدهد و در عین حال برخی از بخشهایی را که در سال جاری در حوزه فناوری جا ماندهاند، تقویت میکند.
واکنش اولیه مثبت بود. معاملات آتی وال استریت افزایش یافت و S&P 500 و Nasdaq هر کدام ۰.۲% و ۰.۳% افزایش یافت. قیمت اوراق آتی وزارت خزانه داری ایالات متحده حدود ۰.۲% افزایش یافت که نشانه ای از کاهش بازدهی خزانه داری ایالات متحده با از سرگیری معاملات اوراق قرضه است. بازارهای ایالات متحده به دلیل تعطیلات رسمی بسته شد.
معاوضه های نکول اعتباری پنج ساله ایالات متحده کاهش یافت، به این معنی که هزینه بیمه در معرض نکول بدهی ایالات متحده کاهش یافت. شاخص دلار آمریکا در ۱۰۴.۲۶ ثابت بود.
اما برخی از سرمایه گذاران نگران هستند که کاهش هزینه های پیشنهادی می تواند بر رشد ایالات متحده تاثیر بگذارد. در همان زمان، یک فرآیند مذاکره که به سختی از یک نکول اجتناب میکرد، جایگاه ایالات متحده را نزد آژانسهای رتبهبندی اعتباری تضعیف میکند.
باب استارک، رئیس استراتژی بازار جهانی در خزانه داری و شرکت مدیریت مالی Kyriba گفت: «در حالی که توافق سقف بدهی کاخ سفید خبر خوبی است، دولت ایالات متحده هنوز مشکل جریان نقدی دارد و زمان برای نهایی کردن توافقات ضروری است.
توافق سقف بدهی تنها اولین گام برای نجات دولت از پرتگاه عدم نقدینگی است.
این توافق سقف بدهی را تا ژانویه ۲۰۲۵ به حالت تعلیق در می آورد . حاشیه های کم در مجلس و سنا به این معنی است که میانه روها از هر دو طرف باید از این لایحه حمایت کنند. جانت یلن، وزیر خزانه داری آمریکا روز جمعه ضرب الاجلی برای افزایش سقف بدهی فدرال تعیین کرد و گفت اگر کنگره سقف بدهی را تا ۵ ژوئن افزایش ندهد، دولت نکول خواهد کرد.
از آنجایی که بازار ۲۴.۳ تریلیون دلاری خزانه داری ایالات متحده زیربنای سیستم مالی جهانی است، یک پیش فرض – یا حتی یک تماس نزدیک – می تواند باعث نوسانات گسترده در سراسر بازارهای جهانی شود.
این بلاتکلیفی در هفته گذشته به طور دورهای بر بازارهای سهام تأثیر میگذاشت، اگرچه اکثر سرمایهگذاران و تحلیلگران گفتند که انتظار توافق را داشتند.
خوشبینی به نزدیک بودن قرارداد سقف بدهی و افزایش شدید سهام مرتبط با هوش مصنوعی باعث شد تا S&P 500 در روز جمعه به بالاترین سطح خود از اوت ۲۰۲۲ بسته شود. تا به امروز ۹.۵ درصد رشد داشته است.
کوئینسی کراسبی، استراتژیست ارشد جهانی در LPL Financial گفت «امید این است که تصویب این معامله آزمایشی به بازار کمک کند و نه فقط تعداد انگشت شماری از نامهای بزرگ فناوری که بازار را در موقعیت مثبت نگه داشتهاند.»
استوارت کایزر، رئیس استراتژی معاملات سهام در سیتی، گفت که یک معامله می تواند یک “مثبت متوسط” برای بازارهای سهام در سطح شاخص باشد، اما می تواند برای بخش هایی که امسال عقب مانده اند، از جمله سهام شرکت هایی با ترازنامه ضعیف تر، تقویت بیشتری ایجاد کند.
اما فعالان بازار همچنین مراقب هستند که سقف های هزینه پیشنهادی چگونه بر بخش های خاص و همچنین اقتصاد گسترده تر ایالات متحده تأثیر می گذارد. استارک گفت: «آنچه سرمایهگذاران اکنون روی آن تمرکز خواهند کرد، هزینه کاهش هزینهها برای سلامت اقتصاد آمریکا است. این کاهش هزینه ها چقدر بر تولید ناخالص داخلی و رشد اقتصادی تاثیر خواهد داشت؟
در همین حال، حاشیه در واشنگتن میتواند آژانسهای رتبهبندی را نیز وادار به کاهش رتبه بدهی ایالات متحده کند. آژانس رتبهبندی Fitch اواخر روز چهارشنبه ایالات متحده را برای کاهش اعتبار احتمالی تحت نظارت قرار داد در حالی که DBRS Morningstar روز پنجشنبه رتبهبندی اعتباری ایالات متحده را با «پیامدهای منفی» تحت بررسی قرار داد.
سرمایه گذاران همچنین در حال آماده شدن برای نوسانات احتمالی در اوراق قرضه دولتی ایالات متحده هستند زیرا انتظار می رود خزانه داری به سرعت خزانه خالی خود را با انتشار اوراق قرضه پس از افزایش سقف بدهی پر کند و به طور بالقوه صدها میلیارد دلار پول نقد را از بازار خارج کند.
دیمین بوی، استراتژیست کلان در BarrenJoey در سیدنی، استرالیا، گفت: «ما خوشبینی خواهیم کرد که یک معامله انجام شده است و از یک بحران واقعی جلوگیری میشود، و در عین حال، نقدینگی مخوف تخلیه میشود. من فکر می کنم متوجه خواهید شد که نوسانات نرخ بهره افزایش می یابد و این باعث می شود بانک ها و سهام رشد غیر هوش مصنوعی عقب بمانند.
www.reuters.com
